星期一 2024年 3月 04日
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美國銀行倒閉潮幸暫時受控

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近日美国出现几家银行倒闭及挤兑危机,令人心惊胆颤,幸亏这次美国各方拆弹拆得够快,立刻提水救火,不让倒闭潮像野火燎原连环爆,我们看到火种已淋湿火舌暂被压下,而避开一场金融大灾难。不过,真正危机已经过去了吗?看来风险还没有被消除,未来几个月的演变值得观察、同时也是很关键的。

影响世界大部分国家的美国经济状况,目前处于解除通膨泡沫压力和避免经济大衰退之间的两难情况,可谓进退维谷。这当然是美国自私自利所带来的苦果,世界各国人民却得去帮她分担解忧。

这事态起原于几年来的量化宽松政策(QE、俗称大印钞票),一而再再而三地印钞票来救市及送钱,以至出现通货膨胀现象,最高达到6%的通膨高点,不加压制将发生“爆破”的恶劣后果,于是只能采取加息降温措施,在过去一年,美国已经加息18码(或4.5%),于是美元纷纷回流,连海外也被吸资。

它产生的连环效应是利息爆增后,许多以低利率报酬买进的公债(低至1.0%),现在面对流动资金问题,银行必须付出4.5%以上利息人家才愿意买。硅谷银行(SVB)这两三年扩充得太快、资金1700多亿却买了800多亿美元债券。近期新创公司客户面对资金吃紧纷纷兑现,硅银面对兑现时,必须把较容易脱手的资产变卖,立即亏了数十亿,而且资金吃紧风声一传出,债券资产更加没有人敢买,只出不进,哪有不倒的道理?

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银行大到不能倒

其他面对问题的银行如第一共和银行及标致银行出现的问题虽然不太相同,但也离不开美国的经济政策及人为问题。美联储局与银行金融界眼看事态扩散的严重后果非同小可,于是11家大银行立刻集资300亿救急,稳住存户信心,而把风暴暂时纾解。至于瑞士的瑞信银行由于“大到不能倒”,也同样获得瑞银搀扶,不过评级已经被调降。

我不是财经专业,不过关心世界财经与政局演变及发展,喜欢听相关领域专家们分析及评论,追根究底,这次金融危机风暴的酝酿,最主要原因是美国为了拯救其低迷经济,政客也为了救自己的下滑声望、联储局一些主管“揣摩上意”配合,大量QE印钞票帮民众扶企业,经济好转到出现通膨时,又没有立刻出手降温,加息时间慢了约半年,在经济泡沫成型时,才“暴力性”加息,在一年内急匆匆地提高4.5%,比2008年二次信贷危机过后的2年升息4.25%还快一倍!

这样的处理手法,对经济走势扭曲的杀伤力是非同小可的,犹如我们说的“病急乱投医”!在美国5000多家大大小小的银行中,难道只有这三几家有问题吗?据说有接近200家随时步上后尘。

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特朗普当政时,遇上新冠病毒疫情高峰期,而且疫苗还没上市,经济一潭死水,采取量化宽松政策还情有可原。但是拜登上台后,民众疫苗覆盖率已高,经济开始回到正轨,却还大派钞票,全为民主党的中期选举考量。拜登是美国有史以来赤字最多的总统,执政2年多就举债7.8兆美元,其中数百亿是送到乌克兰去对抗俄罗斯的。

美国经济大到不能倒,倒的话,全球的人也都要跟着遭殃,或许因为这样,她才有恃无恐地不断割韭菜剪羊毛?所以一些国家开始有所警惕减持美元美债以免“一锅熟”。#

(作者言论不代表本报立场)

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