美国通货膨胀放缓，美元开始走跌，激励金价一路高歌猛进，大涨至每盎司1771美元，写下8月以来的新高。

在美国通胀数据公布之前，投资者就不断削减对美元的押注，而这一份不及预期的报告，也导致美元遭受重创，并出现自2009年以来最糟糕的单日表现。市场预测，美元可能已达到峰值，随时面临下行趋势。

今年以来，美元一直在走强，从2021年中旬到今年9月，已累计上涨20%以上，这无疑影响了整个市场，加剧了石油等以美元计价商品的成本，并导致世界各地的政策复杂化。周四，随着美元下跌，黄金市场、全球股市和债市皆上扬。

美元的走软是“合理的”，因为投资者削减了对美元的过度押注。

此外，全球经济衰退迫在眉睫，俄乌冲突仍在继续，各国经济增长放缓的迹象越来越多的情况下，收购能够避险保值的实物黄金，是最理智的做法。

此外，美国劳工部公布的数据显示，10月美国消费者物价指数(CPI)同比上涨7.7%，为1月以来的最小涨幅，也掀起了市场的轩然大波。

CPI降幅超过市场预期，为美联储放缓加息步伐提供了理由。今年以来，美联储已经累计加息375基点。美联储公开市场委员会委员、费城联储主席哈克在准备好的讲稿中表示，接下来的几个月里，鉴于此前已经实现的加息幅度，随着政策利率达到限制性的目标，预期美联储将放缓加息的步伐。市场认为，下一次升息会放缓至50个基点，这导致美元走弱，实物黄金出现买气。

目前，市场认为美联储12月份升息50基点的可能性，高达71.5%。国际黄金价格正在蓄势待发，近期技术面已转为看涨，因为黄金价格已经上升到50天和100天平均移动线以上，对交易者而言是牛市的讯号。

另一方面，欧盟统计局发布的最新数据显示，今年10月欧元区19国通胀率高达10.7%，创下1997年以来的峰值。

同日公布的初步数据还显示，经季节调整后，今年三季度欧元区和欧盟国内生产总值(GDP)环比均增长0.2%。经季节调整后，今年三季度欧元区GDP同比增长2.1%，欧盟GDP同比增长2.4%。

能源价格的飙升是推动通胀上升的重要原因，数据显示，欧洲能源价格同比飙升41.9%，而食品、烟酒等商品综合价格涨幅也达13.1%。欧洲能源荒形势仍然严峻，能源价格可能会继续上升。

欧洲的经济衰退将不可避免，已经有多位分析人士警告，这也协助实物黄金价格维持涨势。

在分散外汇储备下，各国央行上个季度购买黄金的数量创下了纪录高点。

根据世界黄金协会（WGC）的数据，第三季度各国央行收购了近400吨黄金，是去年同期的逾4倍，使得今年迄今为止的购买总量，达到自1967年以来的最高水平，当时美元仍为金本位制。

今年以来，由于美联储为应对飙升的通货膨胀，美国大幅加息，黄金价格一直承压，引来了不少买家，包括亚洲的散户买家和央行，最近的买家则包括土耳其和卡塔尔的央行。