债劵如何投资才安全 股票精一点|光华网

作者：CS LEE（大华继显股票经纪）

几个星期前，笔者讨论了一系列的投资工具，首先是衍生金融产品（指数架构性凭单），接下来是每个月有股息收入的投资法，最后是小资本投资黄金法。现在，笔者要教你怎样在股市小资投资政府债劵。而今天，截稿为止，大马否会被富时罗素全球债劵指数除名，基于将会在26号公布，也就是昨天，笔者并不知道结果。在今年四月，有关当局把大马列入观察名单，从此股市增添了不稳定因素。假设被除名，大马股市很可能会更进一步的下跌，若没有除名，外资会重新布局，重回大马股市。

有投资经验的朋友，对债劵不会感到陌生，而95%散户对债劵的知识来自信托基金顾问和网络。信托代理会告诉你，散户很难直接参与债劵交易，理由是债劵一般上的交易额和单位都是以百万为准。没错，因为这样，所以信托基金公司成立了债劵基金，可让小资本顾客参与投资，信托顾问可从中收取佣金。不过，这个资讯已经过时了，现在，笔者告诉你，你可以马上投资政府债劵，不需要百万身家，不需要上课，你到随便一间证劵行，开设股票交易户口（笔者也可以成为你的经纪），把手续办好后，就可以投资。

什么是债劵呢？笔者在百度百科转载如下

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债劵是一种金融契约，是政府，金融机构，工商企业等等向市场融资，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金。债券的本质是债的证明书，根据证劵条例而具有法律效应。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券）即债权人。

在大马股市，散户的确可以直接参与政府债劵的买卖，目前有两种方法，第一就是通过ETF，而这个ETF是由大马银行旗下的基金经理创立的，代号是0800EA，这个交易所交易基金主要是投资在大马国债和少许的国企债劵。第二就是0400G系列，目前有A,B,C三种，这些是国家基建推出的债劵，为期15年，利率至少4%以上，国家基建债劵是为大吉隆玻的MRT建设而融资。政府担保债劵的好处就是你每年可以取得固定的利息收入，满期后100%本金退还。

笔者就告诉你真实案例，外资如何利用大众恐慌兼马币贬值时刻投资债劵并且取得超过9%的年回报？在2015-2016年，原油价格暴跌，马币蒙受卖压，马币兑换美元下跌到4.40-4.50的水平。同时，笔者发现0800EA在企业公布，不断增加单位投资，加上大马将要破产谣言，市场充满负面情绪。不过，外资是比较理性的投资者，善于分析数据。所以，当众人恐慌时刻，他们理智的通过0800EA的ETF进行投资，和上周笔者所说的0828EA黄金基金ETF一样，他们也接受大资金的投资。你只是需要通过基金经理，告诉他们你要投资的数额，他们在债劵市场买进债劵后再制造单位给你。

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翻查0800EA的年报，政府债劵的平均年回酬是大约4-4.3%而已，那外资怎样办到9%的年回酬？比如说，外资H，在美元兑换马币4.40（恐慌时刻，2016年），投资100万美金等于440万马币。当马币升值到3.90的时候（也就是2018大选前夕的兑换率）套利，当初的440万兑换取得112.82万美金，加上两年的利率回报4+4%，平均大约是9%的回报。为何笔者会知情呢？因为笔者常跟进ETF的发展，也翻阅了每年0800EA年报研究单位数量和股东名单才得到的结论。

如果你把笔者所讨论的投资工具组装起来，你会发现，你可以根据本身风险承受度创造独有的投资组合。比如说，你是非常保守的投资者，持有10万的资金，你可以用70%的资金为定存或者现金，其余的10%投资黄金，10%投资股息收入的股票，5%投资债劵，5%交易架构性凭单。如果你不喜欢架构性凭单，你干脆不放在组合内，而你可以随着大环境的变化调整组合，让组合更加弹性和伸缩性。

此专栏所提供的公司并非买卖建议，只是提供参考和研究，任何投资都含有风险，任何投资决定，请向投资顾问或者股票经纪了解详情。

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