有能力达致优越业绩　合顺控股值得买入

（吉隆坡28日讯）基于来自第二国产汽车的消息令人鼓舞，达证券行更有信心合顺控股有限公司（UMW）至少可达到符合的优越盈利。

自从最近的报告出炉以来，股价处在非常有吸引力的水平。

该证券行称，即使是保守估计，目前的股价将带来15％增值空间。因此，达证券行保持买入评级以及目标价7.05令吉。

合顺控股已公布其2008年第2季业绩，该公司于上述期间的净利较之前一季改善7.0％，达1亿5172万令吉或是每股19.93仙。这是由于收益高达35亿6800万令吉，较之前一季大幅增加19.5％。

这稍高于达证券行预测，业绩涵盖了2008财政年总预测的27.5％。但是在累积基础上，它却与达证券行的估计一致。

而6个月每股盈利涵盖了52.8％的全年估计。

与之前一季比较，本季利润率相对地稳定。但是与去年比较，付息税前收益额以及税前盈利分别增长2.9个百分点及3.1个百分点。

稍高过预测的业绩，主要推动力是来自汽车部门的盈利。

丰田以及第二国产汽车的6月份销售量，实际上轻微高过达证券行在最近一次报告的估计。

虽然是已知道销售量较高以及在志期8月4日的报告中修订估计，但是达证券行没有将相同的估计纳入下半年，是因为认为将出现季节性的较疲软下半年效应。

今年首6个月的丰田以及第二国产汽车总销售量13万8501辆，占据将近50％的汽车业总销售量。

达证券行较早前曾提及，随着最近燃油价格调高后的汽车行业表现，预测第二国产汽车将是补贴机制调整后的主要受惠者，因此消除了其他汽车公司的优势。

达证券行表示惊奇的是紧随着燃油价格调高后，6月和7月的丰田汽车新订单每月增加5％左右。

传统上，每年的下半年销售量将下跌，特别是然油价格调高已成为消费者的主要忧虑。