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作者:CS LEE(大华继显股票经纪)

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几个星期前,笔者讨论了一系列的投资工具,首先是衍生金融产品(指数架构性凭单),接下来是每个月有股息收入的投资法,最后是小资本投资黄金法。现在,笔者要教你怎样在股市小资投资政府债劵。而今天,截稿为止,大马否会被富时罗素全球债劵指数除名,基于将会在26号公布,也就是昨天,笔者并不知道结果。在今年四月,有关当局把大马列入观察名单,从此股市增添了不稳定因素。假设被除名,大马股市很可能会更进一步的下跌,若没有除名,外资会重新布局,重回大马股市。

有投资经验的朋友,对债劵不会感到陌生,而95%散户对债劵的知识来自信托基金顾问和网络。信托代理会告诉你,散户很难直接参与债劵交易,理由是债劵一般上的交易额和单位都是以百万为准。没错,因为这样,所以信托基金公司成立了债劵基金,可让小资本顾客参与投资,信托顾问可从中收取佣金。不过,这个资讯已经过时了,现在,笔者告诉你,你可以马上投资政府债劵,不需要百万身家,不需要上课,你到随便一间证劵行,开设股票交易户口(笔者也可以成为你的经纪),把手续办好后,就可以投资。

什么是债劵呢?笔者在百度百科转载如下

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债劵是一种金融契约,是政府,金融机构,工商企业等等向市场融资,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金。债券的本质是债的证明书,根据证劵条例而具有法律效应。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券)即债权人。

在大马股市,散户的确可以直接参与政府债劵的买卖,目前有两种方法,第一就是通过ETF,而这个ETF是由大马银行旗下的基金经理创立的,代号是0800EA,这个交易所交易基金主要是投资在大马国债和少许的国企债劵。第二就是0400G系列,目前有A,B,C三种,这些是国家基建推出的债劵,为期15年,利率至少4%以上,国家基建债劵是为大吉隆玻的MRT建设而融资。政府担保债劵的好处就是你每年可以取得固定的利息收入,满期后100%本金退还。

笔者就告诉你真实案例,外资如何利用大众恐慌兼马币贬值时刻投资债劵并且取得超过9%的年回报?在2015-2016年,原油价格暴跌,马币蒙受卖压,马币兑换美元下跌到4.40-4.50的水平。同时,笔者发现0800EA在企业公布,不断增加单位投资,加上大马将要破产谣言,市场充满负面情绪。不过,外资是比较理性的投资者,善于分析数据。所以,当众人恐慌时刻,他们理智的通过0800EA的ETF进行投资,和上周笔者所说的0828EA黄金基金ETF一样,他们也接受大资金的投资。你只是需要通过基金经理,告诉他们你要投资的数额,他们在债劵市场买进债劵后再制造单位给你。

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翻查0800EA的年报,政府债劵的平均年回酬是大约4-4.3%而已,那外资怎样办到9%的年回酬?比如说,外资H,在美元兑换马币4.40(恐慌时刻,2016年),投资100万美金等于440万马币。当马币升值到3.90的时候(也就是2018大选前夕的兑换率)套利,当初的440万兑换取得112.82万美金,加上两年的利率回报4+4%,平均大约是9%的回报。为何笔者会知情呢?因为笔者常跟进ETF的发展,也翻阅了每年0800EA年报研究单位数量和股东名单才得到的结论。

如果你把笔者所讨论的投资工具组装起来,你会发现,你可以根据本身风险承受度创造独有的投资组合。比如说,你是非常保守的投资者,持有10万的资金,你可以用70%的资金为定存或者现金,其余的10%投资黄金,10%投资股息收入的股票,5%投资债劵,5%交易架构性凭单。如果你不喜欢架构性凭单,你干脆不放在组合内,而你可以随着大环境的变化调整组合,让组合更加弹性和伸缩性。

此专栏所提供的公司并非买卖建议,只是提供参考和研究,任何投资都含有风险,任何投资决定,请向投资顾问或者股票经纪了解详情。


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